HD현대일렉트릭 (267260)
AI 전력 인프라 슈퍼사이클의 국내 핵심 대표주. 실적·마진·ROE 모두 우수하나 고밸류 진입 리스크가 핵심이다.
투자 thesis
HD현대일렉트릭은 전력변압기, 고압차단기, 배전기기 등을 공급하는 국내 전력기기 대표주다. AI 데이터센터, 전력망 교체, 전기화, 탈탄소화가 동시에 진행되며 고압 전력기기 수요가 구조적으로 증가하고 있다.
목록 내에서 시대정신 적합도와 실적 가시성이 가장 높다. 다만 PBR 16배, PER 44배 수준으로 기대가 이미 상당히 반영되어 있어 좋은 회사지만 좋은 가격은 별도 문제다.
핵심 데이터 (2026-06-15 업데이트)
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 현재가 (6/15 종가) | 1,172,000원 (+3.72%) |
| 이전 기준가 (6/5) | 961,000원 |
| 상승폭 (10일) | +22% |
| 52주 범위 | 396,500원 ~ 1,430,000원 |
| 52주 고점 대비 | -18% |
| 시가총액 | 약 42.2조 원 (추산) |
| 2026년 예상 영업이익률 | 26.69% |
| ROE | 43.90% |
| 핵심 리스크 | 기준가 대비 +22% 상승으로 밸류 부담 증가 |
KOSPI +5.2% 급등일에 +3.72% 동반 강세 — 외국인 복귀 + 전력인프라 로테이션 지속 확인.
추격 매수 자제: 10일간 +22% 상승, 현가에서 신규 진입보다 조정 대기 권장.
핵심 데이터 (2026-06-05)
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 현재가 | 961,000원 (-3.80%, 장중) |
| 시가총액 | 약 34조 6,413억 원 |
| 2026년 예상 매출/영업이익 | 4조 6,975억 / 1조 2,539억 |
| 2026년 예상 영업이익률 | 26.69% |
| ROE | 43.90% |
| PER/PBR | 44.04배 / 16.63배 |
| 52주 범위 | 396,500원 ~ 1,430,000원 |
| 핵심 리스크 | 밸류에이션, 전력기기 사이클 피크 논쟁 |
비교우위 스코어카드
| 항목 | 점수 | 근거 |
|---|---|---|
| 시대정신 적합도 | 18/20 | AI 데이터센터 전력망 핵심 |
| 시장 국면 적합도 | 12/15 | 전력기기 슈퍼사이클 |
| 기본적 분석 | 14/15 | 고마진, 고ROE, 이익 성장 |
| 기술적 분석 | 7/15 | 고점권 조정. 분할 필요 |
| 뉴스/이벤트 모멘텀 | 9/10 | AI 전력 수요·유럽 친환경 기기 |
| 수급/관심도 | 9/10 | 외국인 비중 35%대, 대표주 |
| 리스크 페널티 | -8 | 밸류 부담 |
| 최종 점수 | 61 | B등급 — 최우선 관찰/분할 후보 |
포지션 제안
- 목록 내 1순위 후보.
- 단, 지금 가격에서 일괄 매수 금지. 3회 이상 분할.
- 52주 고점 대비 -25~30% 이상 조정 구간이 1차 관심.
재평가 조건
- 2026년 영업이익 1.2조 달성 여부
- 북미/유럽 전력기기 수주잔고 증가
- PBR 12배 이하 또는 이익 추정치 상향
관련 소스
- Naver Finance: https://finance.naver.com/item/main.naver?code=267260
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